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Cómo la función Future Swap de DeFiChain reduce el dToken Premium

Desde el lanzamiento de dtokens  en el último trimestre de 2021, dTokens se ha convertido en el favorito de todos con recompensas al norte del 100% APR. Estos  Se pueden acuñar dTokens  directamente en la cadena de bloques DeFiChain utilizando las funciones de préstamo y bóveda o comprándolos directamente en DeFiChain DEX en el aplicación móvil

Debido a la arquitectura subyacente de estos dTokens y la forma en que los inversionistas los usaron hasta ahora, la mayoría de los precios de dToken mostraron una diferencia constante entre el precio de Oracle y el precio por el que se han estado negociando en DEX.

Con el nuevo DeFiChain  DFIP , la cadena de bloques #nativeDeFi líder presentará  una futura función de intercambio.  Esta característica introducirá una nueva mecánica económica que introducirá  más utilidad al revolucionario dToken.  Económicamente, es  predijo que el precio de dToken tendrá una tendencia más cercana al precio del oráculo a pesar de que no es una paridad ni un tope.

A diferencia de los contratos de futuros tradicionales donde el precio está predeterminado, esta función en DeFiChain determina el precio de liquidación (es decir, el precio del oráculo) en la altura del bloque donde se ejecutará el contrato de futuros (aproximadamente cada 7 días), de ahí el término Future Swap.

Los futuros usuarios de intercambio obtendrán ganancias si los precios de dToken continúan desviándose más allá del 5% por el bloque de liquidación (es decir, prima/descuento extremo). Si la prima/descuento esperada es< 5%, los usuarios estarán mejor intercambiando instantáneamente.

Con esta característica, los usuarios podrán:

  • Compre dtoken con DUSD al precio de Oracle de dToken + 5%
  • Venda dToken y obtenga DUSD al precio del oráculo de dToken – 5%

Lo más importante, independientemente de la dirección (dToken -> DUSD o DUSD -> dToken), el intercambio futuro siempre debería resultar en un precio más bajo de dToken en el DEX.

Cómo se supone que el intercambio futuro cerrará la brecha de prima/descuento en el DEX

Distinguimos entre dos casos:

En caso de dToken premium> 5%:

  • Aquellos que se aferren a dToken querrán cambiarlo instantáneamente a DUSD para ganar más (en lugar de esperar a que la prima vuelva a ser solo del 5 % en el futuro bloque de liquidación): esta acción de venta hará que el precio baje.
  • Aquellos que se aferren a DUSD preferirán participar en un intercambio futuro, ya que solo tienen que pagar una prima del 5% en lugar del precio actual. Este escenario solo se desarrolla si asumen que la prima se mantiene en ≥5% por el bloque de liquidación.

En caso de descuento de dToken> 5%:

  • Aquellos que se aferren a dToken preferirán participar en un intercambio futuro para que su daño se limite al 5% (dicho esto, aún pierden porque obtienen un 5% menos de lo que pagaron). Este escenario solo se desarrolla si asumen que el descuento se mantiene en ≥5% por el bloque de liquidación.
  • Aquellos que mantengan DUSD capitalizarán el descuento y cambiarán inmediatamente al dToken (en lugar de esperar a que el descuento se reduzca a solo el 5 %): esta presión de compra hará subir el precio del dToken y, por lo tanto, reducirá el descuento.

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