Catégories
Infos générales

Liquidation – Tout n’est pas si grave

Quand les Vaults seront-ils liquidés ?

Pour chaque Vault (un dépot de garanties) de la DeFiChain, le propriétaire du Vault a choisi un schéma de prêt (en anglais Loan Scheme). Celui-ci définit le taux de garantie nécessaire, qui doit au moins être respecté, ainsi que le taux d’intérêt annuel à payer pour le Vault. Les deux schémas de prêts suivants sont disponibles, par exemple est disponible parmi d’autres schémas :

  • Au moins Taux de garantie : 150
    Taux d’intérêt : 5% d’intérêt annuel
  • Au moins Taux de garantie : 200
    Taux d’intérêt : 2% d’intérêt annuel

Le ratio de garantie minimum indique qu’un montant minimum de garantie sous forme de crypto-actifs doit être présent dans le Vault pendant un prêt actif. Le montant des garanties doit être supérieur au montant du prêt d’un facteur au moins égal au ratio de garantie minimum. Si, à un moment donné, la valeur des garanties est inférieure (=> moins que le montant du prêt x min. ratio de garantie minimum), le Vault est liquidé.


Exemple :

– Montant du prêt : 1 dTSLA (y compris les intérêts accumulés)
– Garanties : 500 DFI
– Modèle de prêt : 150% ratio de garantie min.

Trois scénarios :

  1. Scénario – situation de départ
    Prix de l’oracle dTSLA : 1.000 USD
    Prix de l’oracle DFI : 4 USD
    Valeur totale du prêt : 1 dTSLA x 1.000 USD/dTSLA = 1.000 USD
    Valeur totale des garanties : 500 DFI x 4 USD/DFI = 2.000 USD
    Ratio de garantie actuel : 2.000 USD / 1.000 USD = 200%.

    Résultat : tout est en ordre – le ratio de garantie (200%) est supérieur à la valeur minimale. Ratio de garantie (150%)

  1. Scénario – Le prix de DFI baisse
    Prix de l’oracle dTSLA : 1.000 USD
    Prix de l’oracle DFI : 2,98 USD
    Valeur totale du prêt : 1 dTSLA x 1.000 USD/dTSLA = 1.000 USD
    Valeur totale de la garantie : 500 DFI x 2,98 USD/DFI = 1 490 USD
    Ratio de garantie actuel : 1 490 USD / 1 000 USD = 149%.

    Résultat : Vault est liquidé – le ratio de garantie (149%) est inférieur à la valeur minimale. Ratio de garantie (150%)

  1. Scénario – le prix du dTSLA augmente
    Prix de l’oracle dTSLA : 1.700 USD
    Prix de l’oracle DFI : 4 USD
    Valeur totale du prêt : 1 dTSLA x 1.700 USD/dTSLA = 1.700 USD
    Valeur totale des garanties : 500 DFI x 4 USD/DFI = 2.000 USD
    Ratio de garantie actuel : 2 000 USD / 1 700 USD = 118%.

    Résultat : Vault est liquidé – le ratio de garantie (118%) est inférieur à la valeur minimale. Ratio de garantie (150%)

Que se passe-t-il exactement lors de la liquidation ?

Si un Vault est liquidé en raison de l’insuffisance des garanties, le processus de vente aux enchères des garanties du Vault commence alors. Pour cela, une ou plusieurs enchères sont lancées. La répartition des enchères suit les deux règles suivantes :

  1. Si plusieurs dToken ont été pris en prêt, une enchère distincte (également appelée “batch”) est créée pour chaque dToken avec le montant proportionnel des garanties.
  2. Si un Vault dispose de garanties d’une valeur supérieure à 10 000 USD, celles-ci sont divisées en plusieurs enchères individuelles (également appelées “lots”), de sorte qu’aucune enchère individuelle n’ait une valeur supérieure à 10 000 USD.

Une enchère minimale est fixée pour chaque vente aux enchères, basée sur le montant du prêt décaissé, plus une pénalité de liquidation (5%). Toutes les offres doivent être faites dans le dToken dans lequel le prêt a été versé.


exemple :

– Montant du prêt : 100 dTSLA (y compris les intérêts accumulés)
– Garanties : 1.500 DFI
– Offre minimale : 100 dTSLA + 5% de pénalité de liquidation = 105 dTSLA

Si une enchère supérieure à l’enchère minimale est faite, dans notre exemple, tous les tokens qui dépassent l’enchère minimale de 105 dTSLA seront distribués au vault du propriétaire/créateur à la fin de l’enchère.

– Dernière offre : 125 dTSLA
– Paiement au propriétaire du Vault : 125 dTSLA – 105 dTSLA (offre minimale) = 20 dTSLA

Le montant restant, qui n’est pas versé au propriétaire du Vault en tant que valeur résiduelle (c’est-à-dire l’enchère minimale – ici 105 dTSLA), est à nouveau échangé en DFI via la DEX via DUSD et ensuite brûlé.


Déroulement d’une vente aux enchères :

  1. Un Vault n’a plus suffisamment de garanties et est liquidé.
  2. Toutes les garanties sont réparties en une ou plusieurs enchères – comme décrit ci-dessus.
  3. Pour chaque vente aux enchères, un prix minimum de (prêt + intérêt) x (1 + 5% de pénalité de liquidation) est fixé.
  4. Maintenant, chaque enchère est disponible pour 720 blocs (environ 6 heures).
  5. Tout le monde peut participer aux enchères et doit pour cela soit atteindre l’offre minimale, soit faire une offre supérieure d’au moins 1% à la dernière offre.
  6. Au terme de la vente aux enchères, les montants sont répartis comme suit :
    1. Toutes les garanties du Vault vont au plus offrant.
    2. Le montant du prêt + la pénalité de liquidation (5%) sont échangés contre des DFI et brûlés.
    3. Le montant restant, qui dépasse l’enchère minimale, est versé au propriétaire du coffre-fort (le montant reste dans le coffre-fort).
  7. La liquidation du Vault est terminée et le propriétaire du Vault peut à nouveau utiliser le Vault pour de nouveaux prêts ou se faire payer uniquement le montant restant (ici dTSLA).

Si personne n’enchérit sur le Vault pendant la vente, la vente est relancée après 720 blocs.

Que peut-on faire en tant que propriétaire du Vault ?

En tant que propriétaire d’un Vault, il est possible de limiter très fortement ses dégâts en agissant habilement. Par exemple, le propriétaire peut enchérir lui-même lors de la vente aux enchères des garanties de son propre Vault et faire une surenchère qui dépasse même la valeur des garanties. Si le propriétaire le fait, il n’a que des frais de transaction, à l’exception de la pénalité de liquidation de 5%, ainsi que, le cas échéant, des frais accrus dus à des prix du DEX non équilibrés. En effet, en mettant les garanties aux enchères, le propriétaire & le plus offrant reçoit alors toutes les garanties et également le montant de son enchère, moins le montant du prêt (qu’il possède déjà de toute façon) et les 5% de pénalité de liquidation.


exemple :

– Montant du prêt : 1 dTSLA (y compris les intérêts accumulés)
– Garanties : 300 DFI
– Offre minimale : 1 dTSLA + 5% de pénalité de liquidation = 1,05 dTSLA

– Offre du propriétaire : 5 dTSLA

– Garanties versées au plus offrant (propriétaire) : 300 DFI
– Solde versé au propriétaire : 5 dTSLA – 1,05 dTSLA = 3,95 dTSLA
– Montant du prêt déjà détenu par le propriétaire : 1 dTSLA

Patrimoine du propriétaire avant la liquidation :
– 300 DFI
– 5 dTSLA

Patrimoine du propriétaire après la liquidation :
– 300 DFI
– 1 dTSLA + 3,95 dTSLA = 4,95 dTSLA

La perte n’est donc que de 0,05 dTSLA pour le propriétaire du coffre-fort, ce qui correspond à la pénalité de liquidation de 5% sur le montant du prêt, soit 1 dTSLA.

Important :
Dans une liquidation réelle, il y a des coûts de transaction et éventuellement d’autres coûts (par exemple en raison de prix DEX non équilibrés).

Comment puis-je participer à une vente aux enchères ?

La participation aux enchères devrait être possible à l’avenir via tous les portefeuilles. Toutefois, ce n’est pas encore le cas aujourd’hui (état : 09.12.2021) et c’est pourquoi nous présentons brièvement les options qui ont été proposées jusqu’à présent et qui permettent de participer :

  1. DeFiChain Wallets – Télécharger ici
    1. Sur la ligne de commande dans le portefeuille de bureau ou le defi-cli (Windows & Mac OS)
    2. La fonction est également déjà disponible dans le portefeuille léger mobile en tant que bêta-testeur (iOS & Android)
      Pour cela, aller dans “Paramètres => A propos de l’appli => Tester les fonctions bêta” et redémarrer l’application si nécessaire.
  2. Saiive.live Wallets – Télécharger ici
    1. Dans le portefeuille mobile saiive.live (iOS & Android)
    2. Dans le portefeuille de bureau saiive.live (Windows & Mac OS)

Laisser un commentaire

Votre adresse e-mail ne sera pas publiée.